A股质押规模近6万亿元 质押比例和市值相对较大个股名单梳理

918博天堂 2018-06-14 00:35 阅读:80

A股质押局限近6万亿元 质押比例和市值相对较大个股名单梳理



股票质押一直以来都是上市公司大股东得到融资的重要渠道。股票质押本质上是抵押融资,详细是指出质人(公司股东)以其所持有的股票作为质押物向质押方(券商、银行等)融入资金,并按期付出利钱。由于股票质押具有操纵机动轻便等优势,今朝已成为上市公司大股东的重要融资渠道之一。个中,质押率(即融资金额和质押股票市值的比值)和利率是反应股票质押的杠杆程度和融资本钱的重要指标。一般来说,主板、中小板和创业板公司的质押率别离为50%、40%和30%阁下,而今朝股票质押的融资利率普遍在7%-8%阁下。

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国金证券克日宣布专题阐明研报称,,截至6月8日,A股中有3447只股票仍有未解押的股票质押,占A股数量的86.2%。从局限来看,以最新价值(6月8日)计较,A股中未解押股票质押市值达5.95万亿元,占A股总市值的9.9%。个中场内质押市值3.08万亿元(占比51.8%),场外质押市值2.87万亿元(占比48.2%)。

股票质押的主要风险是平仓风险,影响平仓风险的主要因素有市场行情、质押率和质押比例等。在股票质押合约存续期间,为了防御违约风险,质押方会通过每日盯市的方法,设定相应的警戒线平静仓线。1)在市场急剧下跌在市场急剧下跌的环境下,质押股票的市值急剧下降,股票质押将面对平仓风险;2)而对付个股来说,质押率(杠杆率)越高的个股股票质押更容易到达平仓线,因此平仓风险越大;3)另外,一旦产生平仓风险,质押比例越高的个股容易形成较强的负反馈,受到的影响较大。

研报指出,近期市场颠簸加大,个股股票质押风险值得鉴戒,但客观上讲,当前市场整体股票质押风险可控。截至今朝,从上市公司通告数据来看,与2016年和2017年下半年较量,本年下半年股票质押的到期局限同比下降,也就是说偿付压力相对较小。而对付股票质押的总体风险,按最新价值(6月8日)计较,当前A股整体质押市值相对证押日市值(按质押日价值计较)下跌了-16.8%,间隔我们预计的整体下跌-31.5%的预警线和下跌-40.1%的平仓线尚有必然间隔。假如再思量到存在增补质押的环境,研报认为今朝股票质押风险整体可控。

A股质押局限近6万亿元 质押比例和市值相对较大个股名单梳理

说明:数据来自于上市公司通告的股票质押数据,不思量增补质押的环境。另外,由于部门公司通告的解押日期不清楚,数据为预计值,仅供参考。来历:Wind、国金证券研究所

分行业来看,休闲处事、通信、修建、采掘和传媒等行业质押市值下跌幅度较大,股票质押风险相对较大。按照我们的估算,休闲处事、通信、修建、采掘和传媒等行业股票质押市值下跌幅度别离为-37.60%、-31.04%、-29.43%、-27.84%、-26.27%。

个股方面,国金证券梳理了质押比例和质押市值相对较大的个股。(需要说明的是,影响个股质押风险的主要因素是个股股价的下跌幅度,股票质押比例和质押市值较大的个股并不代表其股票质押风险越大;测算个股的平仓风险,需要对“质押率、平仓线”等指标举办必然的假设)

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统计显示,截至6月8日,质押比例排在前20的公司是:藏格控股、银亿股份、供销大集、美锦能源、海德股份、茂业贸易、印纪传媒、天夏伶俐、赫美集团、九鼎投资、上海莱士、鄂尔多斯、深大通、天茂集团、伶俐能源、猛狮科技、新光圆成、珈伟股份、艾格拉斯、豫金刚石。

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质押市值(按0608价值计较)排在前20的公司是:三六零、上海莱士、康美药业、美的集团、顺丰控股、民生银行、美年康健、中原幸福、必康股份、中国平安、广汇汽车、世纪华通、银亿股份、巨人网络、海康威视、海航基本、万科 A、天茂集团、恒力股份、新城控股。(证券时报APP)

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